Macroeconomics for a Trader in 55 Minutes: Macro 101

Всем привет. С вами Анатолий Радченко. Продолжаем наш курс лекций. Первый курс был в качестве трансляции, но я в целом понял, что лекции можно записывать не в трансляции, а делать запись. Поэтому сегодня у нас день благодарения. Американские рынки закрыты. Я нашёл время для того, чтобы вам немножко рассказать про макро. Кстати, кто кому понравится лекция, не забудьте поставить поставить лайк и подписаться на Telegram канал Финансовый кружок. Ссылку вы можете найти в описании. А мы с вами, когда разговаривали про техонализ, а мы определяли, ну, то есть мы идём от, э, а, знаете, от большего к частного. Мы стараемся в первую очередь то, что мы вот из первой лекции нужно вам заполнить. Не то, что важно, какие там графики или какой вы индикатор используете, важно понимать, когда вам торговать не нужно, то есть или что не нужно делать, да? Вот знаменитая картинка, которую я показывал, а то, что нужно убрать 25 самых плохих дней, и доходность ваша вырастает таким образом. А в трейдинге очень важно, когда не торговать, потому что зачастую там трейдеры на рынке криптовалюты, они стараются торговать постоянно, торговать всё, всегда находиться в позиции, всегда ждать какой-то рынок, да, на американский рынок, на котором в большей степени торгую я и рекомендую торговать вам, в отличие, если вы торгуете на рынке криптовалют, а то здесь очень важно, а когда вы торгуете, да, потому что часть время рынка не работает, есть ещё праздник. То есть он не 24 часа, да? Всё развивается к тому, что мы идём, что рынки будут работать 24 часа, но всё равно основной объём будет идти в основную торговую сессию. То же самое примерно как сейчас с криптовалютой. Он вроде бы работает 24 на7 каждый день, пожалуйста, торгуй, но всё равно 80-90% объёма на рынке криптовалют он идёт, а в основную торговую сессию американскую. И там, соответственно, происходит и прай, то есть когда цены куда-то выходят, и это не шейк какой-то, не не сквиз, а действительно серьёзное движение, подкреплённое большим объёмом. А так вот, а, говоря про макро, говоря про макро, ну, если вы посмотрите практически любого там трейдера или блогера или что-то ещё, а зачастую, если вы видите подкаст там длиною там час, полтора-д часа, а в большей степени идут разговоры про макро. Ну, то есть, а что сказал Паул, что не сказал Паул, что вообще происходит? Какие там есть мысли, какие доводы. А я сторонник того, чтобы начинающим трейдерам, а начинающий трейдер, а это тот, который, ну, либо мало по времени торгует, а, либо у которого уже ещё нету чётко выверенной торговой стратегии. У него, ну, что-то получается в теханализе, что-то получается в риск-менеджменте, но в целом он пока ещё не понял, как бы, где его преимущество, на чём он зарабатывает. А я рекомендую абстрагироваться от макро, да, эта лекция, она не будет очень большая, а там макро состоит в целом вообще фундаментальный анализ состоит из макроэкономики, а он состоит там из анализа компаний, а можно ещё разделить какие-то на какие-то статистические, экономические вещи, но мы пройдёмся чуть-чуть по верхам. И вот я рекомендую трейдерам не углубляться в макро. Я сейчас объясню, что такое и насколько то нужно углубляться. Почему я сторонник того, что а если у вас очень сложная система многофакторная, где много неизвестных, а то вам всегда этот способ анализа рынка и анализа ситуации всегда будет очень сложно аа применять. И зачастую трейдеры попадают в такие mind games, когда многосложная система у них есть такие игры разумы. Что это означает? Это означает, что они думают: "Бой как бы сейчас рынок начинают специально покупать какие-то там воображаемые маркетмейкеры, а для того, чтобы высадить меня из позиции, но потому скоро будут такие-то новости, поэтому это движение, возможно, будет настоящее, а возможно, оно не будет настоящее". И они начинают играть, придумывать все какие-то вещи. там или куда там пойдёт индикатор, да, вот вроде бы падение там, возвращаясь к техонализу, падение там началось, кажется, что вот здесь вот дно. А это очень хорошо, что ну что вы к этому приходите, к прогнозированию. И мы что про прогнозирование знаем, что оно работает с определённой долей вероятности. И то, что по факту мы никуда не знаем, куда пойдёт цена. Мы можем только предполагать. Если вы раньше предполагаете, куда пойдёт цена, значит, у вас, а, более хорошие цены, но меньше вероятные события, да? Если вы уже предполагаете, а, что цена уже куда-то пошла, у вас, скорее всего, цена не по самому лоу, да, не по самым минимумам, но вероятность у вас больше. И всегда трейдер играет с этой вероятностью. Дальше мы в лекциях поговорим о том, что под эти вероятности самое главное в трейдинге - это выбор оптимальной позиции. Потому что, если вы у вас маленькая вероятность, хорошие цены, вы берёте меньше позицию, даже если вы потеряете, ничего страшного. А а не не наоборот, если вы, то есть, стремитесь к тому, что если цена там упала, ну вот если, не знаю, про биткои даже разговаривать э сейчас, да, некоторые думают, что хороший трейд, а там для трейдера - это купить вот здесь вот там по 80.000 за биткои, а сразу на всё, на все плечи. И вот здесь сидеть, как бы, ну, это хорошо только на бумаге или хорошо в чате, где вы мериетесь письками, типа кто круче, кто круче угадал, но это не имеет никакого отношения к трейдингу. Это совершенно не нужно делать. А вы всегда должны работать от того, что видите, видите, что какая-то произошла ситуация, то начинаете произошёл пробой подкреплён объёмом, движение цены увеличилось, влади увеличилась, мы прошли какую-то сходящую среднюю. О'кей, у вас есть факт этого события. Вы начинаете его торговать. Вы стараетесь найти оптимальное значение там по цене, оптимальное значение по стопу, оптимальное значение по позиции. Мы про всё это будем говорить в следующих лекциях. Но сегодня а про макро, да, сейчас такое небольшое вступление было, что было в прошлых в прошлых сериях. А, как я уже сказал, я рекомендую трейдерам, даже те, которые любят торговать по макро, которые анализируют хорошо Паула, что сказал там советник Трампа и так далее, а отказаться от этого, отказаться с А мы можем принять вот в какой-то вот нашей вот этой системе у, да, нашей вселенной вот эта вот трейдерская, она у каждого своя в зависимости там от данных. А я рекомендую принять то, что как и цена, да, но цену мы ждём, когда что-то произошло, и мы уже можем говорить по факту, то же самое, а принять это в макро. То есть это полная неопределённость. Никто ничего никогда не знает, что произойдёт. Тем более в этом году, а я сам много раз опытный трейдер попадал на ситуации с Трампом, когда выходили новости там в воскресенье про Deep. И эфир падал там на 50% за несколько дней, несколько часов. А когда Трамп вводил тарифы, отменял тарифы, а даже я опытный трейдер, там больше 20 лет я торгую, а меня как бы распиливало, потому что я был как бы более уверен, чем нужно. А рынок всегда, если ты а немножечко [ __ ] и типа думаешь, что тебе всё по колено, ты всё знаешь, он тебя всегда поставит на место. сделает себя опять скромным. А и, ну, иногда такая процедура, она нужна. Аа, то есть может произойти всё, что угодно. А вы, когда заходите в позицию, вы не должны думать, что вы будете делать, если это произойдёт. Любай ваш вход в позицию должен подразумевать: "А что, если сейчас Трамп отменят тарифы? А что, если Трамп, допустим, увеличит тариф? А что, если будет война там аа за Тайвань, да? А что будет, если будет ситуация на Дальнем Востоке, ну усугубляться? Вы все все эти вещи должны понимать. Но не может быть, не можно, нельзя знать там все вещи, да, там, допустим, там война с Венесуэлой или что-то такие вещи. Ну, это уже демагогия. Вы должны понимать это всё в количественном выражении. Допустим, если Трамп что-то скажет, может произойти движение 2% по индексу, а S&P 500 или по SPY может произойти движение вниз. Что будет с моей позицией? Там, если там вы торгуете акции с высокой бетой, то есть которые двигаются относительно индекса намного больше, чем индекс, а, не знаю, какие-нибудь технологические компании или всё, что связано сейчас с AI, очень сильно движется, если он что-то скажет, то акция может упасть там 5% за 15 минут. То есть вы должны эту вот это событие не иметь в виду. Это не нулевая вероятность. И если в этом собы, если это событие произойдёт, а что вы должны делать? Вы должны, не знаю, там закрыть позицию, сократить позицию. Это всё уже должно быть известно до этого. И вы не должны думать о том, что, блин, что же мне делать? Наверное, посижу ещё, подожду. Как бы это самое глупое, что можно делать. Кормить лосей. А так вот макро аа она в целом тоже вам говорит, когда не нужно торговать. А вы должны вот в макро погрузиться, если у вас нет там экономического образования, если вы там не понимаете какие-то определённые вещи, вы должны просто понимать, когда не нужно торговать. Аа смотрите, у нас есть неделя, да, с понедельника по пятницу. Бывают короткие недели, как сейчас, день благодарения, когда четверг, э, нет никаких торгов, в пятницу сокращённый день, и, ну, людям, э, ну, зачем им делать какие-то ставки, да? Вы должны понимать тайминг вот всех этих мероприятий. Деньги большие, они не хотят риска, они не хотят, а, неопределённости, они хотят, чтобы было всё понятно, чтобы были планы, был вектор какой-то движения, желательно тренд, и поэтому, ну, они охотно торгуют. Как только начинается что-то неопределённое, нарушается тренд, нарушается макро, а, увеличивается волатильность, появляются большие красные вот такие свечки, а которые очень сильно вредят вашим, как правило, а вашим доходам и вашим прибылям. А первое, что нужно понимать, какая у нас ждёт неделя. Если вы откроете любой экономический календарь, а выучить, что есть что здесь совершенно несложно. Но опять же, я говорю, это нужно знать не для того, чтобы вам рассказывать в институте кому-то там профессору или что-то ещё. А вам нужно просто знать для себя, а где вы сейчас находитесь? Это как, не знаю, как GPS, как как точка на карте. То есть что вообще можно ожидать? Обычно календарь экономический, ну, естественно, он известен на много, много то есть на весь год. А, но достаточно знать текущую неделю, возможно, следующую неделю. Аа давайте посмотрим, что вот у нас есть на текущей неделе. У нас, видите, в четверг день благодарения. А такие же календари можно найти и на русском языке, если у вас проблема с английским. То есть уже английский, русский вообще никак не влияет. Если раньше, допустим, для торговли Америки английский был обязателен, то сейчас любые аа любые а вещи нужно найти на русском языке. Я не знаю. Ну вот, допустим, грок, да, найди мне, найди мне пять акций для средне средне срочной покупки. Грок бесплатный. Просто хочу вам показать, что, э, многих останавливает то, что они не владеют английским. А покупки, э, нази мне шесть акций для средстрочные покупки, чтобы обогнать индекс NASDAК. А вот, пожалуйста, он сейчас найдёт вам на русском, расскажет, что вот какие нужно акции купить. Свежие источники, вот Metal, AMD, ASML, PYPL, хорошие компании, на самом деле, под каждой компанией могу подписаться, что они действительно, если будут расти индекс НАЗДАК, они его, скорее всего, обгонят. А вот вам выводы. И вот так достаточно просто делать resarch, да? А возвращаясь к макро, а к календарю, что мы должны знать, чем короче неделя, то есть самые основные торговые сессии - это среда-четверг, то есть во вторник, понедельник все только раздупляются. Очень редко в понедельник происходят гэпы. Обычно на выходных ничего не происходит. Почему на выходных ничего не происходит, только форс-мажоры? Потому что, ну, рынок закрыт и сложно каким-то образом взять какие-то позиции, сделать какие-то ставки. если то какой-то форс-мажор произойдёт, мы можем открыться gap down, да? То есть разница между ценой открытия и ценой закрытия будет, ну, значительная. А, как правило, а такое происходит очень редко, и во вторник все потихонечку начинают, э, так сказать, раскачиваться. Среда уже такой активный день, а четверг - это, а, ну, уже прямо основная сессия, в пятницу уже как бы все свои дела доделают. То есть не рынок не работает. не работает вот каждый день на 100%, да, если мы посмотрим, то активность рынка имеет такое колоколообразное под разделение. Если мы даже посмотрим по объёму, то это будет именно так. А основные вещи, которые сейчас происходят в статистике, понятное дело, что рынок иногда реагирует и на какой-нибудь аа consumer sentiment, да, то есть уверенность потребителей. иногда на Мичиган тоже какой-то индекс, который говорит там о бизнесактивисти или Чикаго PMI. Но эти вещи это как бы сложно. Опять же, это всё у усложняет ваше принятие решений. Чем более сложный у вас подход к анализу информации, чем больше вы думаете, нужно знать, чем больше вы думаете, книжек нужно прочитать по трейдингу, а это не работает. Количество информации не равно качество принятия решений. В основном это всё наоборот. А вот вам очень простой пример из жизни, что вы пришли в ресторан и вам принесли, вы хотите есть, вам принесли вот такое вот меню, где есть и суши, и роллы, и бургеры, и пицца, и шашлык, и, ну, вот такой вот ресторан. И вы сидите и долго, долго, долго, долго выбираете, хочу ли я это, хочу ли я это, а это я хочу. То есть, а у вас проблема выбора возникает. И чем больше вот таких параметров разных в вашей системе, аа, ну, это ни к чему хорошему не приводит. Основные вещи, про которые нужно сейчас поговорить и на что действительно обращает рынок внимания, это ставка Федерального резерва, как и других банков. То есть, что делают центробанки, да? Самый большой центробанк, самый крутой - это американский. А сейчас по повестке там ещё идёт Япония, ну и, возможно, Китай. Китай - это вторая экономика, а Япония, у них самая большая проблема, а, с госдогом. не сильно закредитованы, то есть отношение ВВП к долгу очень большое, и поэтому у них возникают проблемы. А существует несколько классов активов. Вот по классической как бы теории. Это рискованный класс активов, которым являются акции. А это, скажем, класс активов, который даёт fixed income, а то есть доходность гарантированную, да, если вы купите облигацию, там есть какой-то купон, что это означает, то значит а вам будут выплачивать какой-то процент, ну, примерно как депозит, да, в банке, и в конце всё, вам вернут деньги. Очень такая прикольная штука. Если вы держали до погашения, а есть ещё, ну, такой класс активов, назовём. Ну, сейчас он двигается, это, наверное, золото и криптовалюта. Про криптовалюту мы, возможно, сделаем отдельную лекцию. Сейчас мы просто отнесём криптовалюту к рискованным активам. То есть акции, криптовалюта - это рискованные активы, а облигации - это фикстнком - это тихая гавань. Аа вот так вот сферический конь вакууме работала очень долго. И самая лучшая портфель. Самый лучший портфель всегда был там 60 на40, это то есть 60А% вы получаете fixed income, то есть у вас вложены какие-то облигации. А 40 - это в рискованные активы. Ну, допустим, какие-то акции, да? Вы тайм там можете делать везде диверсификацию, то есть не только покупать облигации там американские, но можете купить и российские облигации, и японские. Они все дают разную доходность. И доходность очень сильно зависит от кредитного рейтинга. Если у страны кредитный рейтинг там, ааа, как у Америки, ну, условно, супернадёжная, там доходность низкая. Если там, а, кредитный рейтинг у низкий, к примеру, как у России, а то там доходность высокая. Не знаю, сколько сейчас облигаций дают у России, там 15-16% там 14 13 ну короче очень много, относительно четырёх, которые дают в Америке. А, итак было, а, достаточно долго, и это работало. А, то есть люди перекладывались, когда они чувствовали что а Центробанк будет зажимать кредитную политику монетарную вернее политику то они перекладывались в облигации. Если, соответственно, кредитная политика смягчалась, они перекладывались в акции. Что значит смягчалась или не смягчалась? А они Федрезерв регулирует стоимость денег. То есть, если они собираются там 10 раз, по-моему, в год, не знаю, может быть, 11, ну, по-моему, 10. Ну, это, да, абсолютно не суть. Люди, которые лучше меня разбираются, они могут написать в комментариях, конечно, по этому вопросу. Так вот, а они собираются и определяют, да, что происходит с экономикой. Они смотрят в основном на безработицу, да, потому что если люди будут большими темпами становится безработными, у них не будет денег, потребление сильно упадёт, это связано будет с производством, производство упадёт, людей ещё уволит. Ну это никому не нужно. Нужно, чтобы экономика росла. А и на инфляцию. Инфляция - это стоимость обесценивания денег. Соответственно, если денег становится очень много, то ценность их падает. Что значит ценность? Это значит, сколько можно купить, а, денег, ну, сколько можно купить продукции на единицу денег. А, и вот эта корзина, а, продуктовая, назовём её так, которая называется, а, CPI, Consumer Price Index, она постоянно меняется в стоимости и подсказывает, а, главам банка, а, растут ли быстро цены или не растут. И в зависимости от того, что происходит с безработицей, а, и что происходит у нас с ценами, они, а, стараются регулировать вот эту штуку, да, это весы, которые постоянно с одной стороны перекачиваются, они пытаются сохранить баланс путём изменения ставки. А в текущей ситуации, ну, кредитная денежная политика, она, как правило, долгосрочна. У нас есть цикл повышения ставок, когда инфляция разгоняется, когда цены сильно растут и нужно экономику охладить, то а они перекручивают фитиль. Ой, перекручивают краник с деньгами, то есть повышают ставку, деньги становятся дороже, кредит становится дороже, и все немножко подуспокаиваются. Если у нас на оборот нужно стимулировать бизнесавность, они эту ставку снижают и, соответственно, а у нас получается, что людям становится активнее и люди активнее берут кредиты, активнее вкладываются в бизнес. И это ещё зависит от того, с обесцениванием денег. Допустим, если вы чувак, у которого есть 100 млн долларов, если у вас ставка низкая, инфляция низкая, ну, вы такой: "Блин, ну, вроде бы не очень-то мне нужно вообще куда-то вкладывать". А потом ставку начали поднимать, да, бизнесвность растёт, деньги обесцениваются, а, и вы такой: "Блин, нужно куда-то свой свои 100 млн засунуть, потому что деньги обесцениваются". Сейчас примерно такая же ситуация. Хедрезерв сохраняет высокую ставку стоимости денег. Это означает, что существует риск инфляции. А они пытаются всегда это потихонечку, знаете, стравливать вот так вот, как вот система нипель, да, там в шине так чуть-чуть. Резкие движения здесь аа не подходит, но а вот в текущей ситуации сейчас у нас глава федерезерва Паул. А что у нас происходит? У нас происходят вот такие интересные штуки. Это вероятность снижения ставки. У нас было до а-а до до начала ноября то, что практически 100% у нас ставку снизт. Там 70-80% будет снижение ставки. Это хорошо для рискованных активов. Все покупают всегда на ожиданиях. То есть, если Федрезерв сказал на прошлом заседании, что, ребята, мы, скорее всего, будем снижать ставку, а рынок ожидает, что ставка будет снижать, и потому что, ну, много людей заходит, много людей выходит, они не могут это сделать. Предста представляете, когда нужно миллиард долларов разместить, это же огромные деньги. И поэтому они а-а делают всё это постепенно. И очень важно вот гайденс, прогнозы. Компании стараются давать прогнозы, федрезеры дают прогнозы для того, чтобы люди что-то ожидали. Если рынок ожидает, он, ну, что-то и это происходит, ему это нравится. Если, а, рынок, неважно, это хорошее или плохое, что-то не ожидает, это происходит. Рынок всегда воспринимает это с опаской, потому что, а, крупные игроки неправильно заняли диспозицию, стратегически неправильно сделали какую-то, какие-то ставки, им нужно всё это переделывать. Ну так вот, а у нас 2 месяца не работал не работал не работало американское правительство. Соответственно, никакие экономические данные, как инфляция безработицы, не выходили. А, и с учётом этого Паул сказал, что ставку мы, возможно, в декабре не будем менять, потому что у нас нет данных, что в целом очень логично, потому что последние отчёты по безработице, они были следующие, что безработица как бы растёт и инфляция не падает, что, ну, не благоволит снижению ставки. Но если безработица как бы, да, растёт и инфляция не падает, нету механизма ослабить кредит денежную политику. Иногда приходится выбирать, так сказать, из двух зол меньше. А, но что-то поменялось. Американское правительство заработало, и теперь мы имеем вероятность снижения ставки 84%, что, а, практически 100%, и ставку снизит. И мы можем посмотреть на графике. Вот примерно вот такое вот было. Вот здесь сказали, что ставку снижать не будут. Да, начало ноября мы увидели падение, потом почему-то резко получилось так, что ставку снижать будут. Рынок опять это ожидает. Не факт, что это произойдёт, но прогнозы у участников рынка примерно такие. А сейчас мы находимся практически опять на allтаймхае. А хотя у нас не стопроцентность вероятность снижение ставки. И вот это нужно понимать. А у рынка меняется настроение, у рынка меняются прогнозы. Вот эти вещи нужно читать. Где это можно читать? Можно просить. Грок, расскажи мне, что расскажи мне. Так вот, расскажи мне, э, коротко о макро ситуации на рынке США. Аа можно написать уточнение, к примеру, для трейдера. Аа коротко и понятно. Я не знаю, может быть, для кого-то это сюрприз что любой вот любую аналитику, любую какую-то штуку, которую вы читаете, как правило, в группе в какой-то, можно получить намного быстрее и намного объективнее, нежели слушать мнение какого-то человека. Ну, как минимум, как минимум лучше всегда иметь своё мнение, послушать всех и послушать Грока и сделать своё мнение. Вот он, пожалуйста, вам рассказывает, что вообще происходит с экономикой. А и что делать? Можно задавать какие-то уточняющие вопросы, но вот настолько это всё просто сейчас получать какую-то экономическую выживку. Почему это просто? Потому что сам по себе макропрогноз, он не имеет никакой ценности. Он не имеет никакой ценности. Почему? Потому что это как прогноз погоды. Сказали, что будет снег. Если не снег, ну, человека не увольняют. Здесь то же самое. Каждые аналитики всех банков расписывают, что они там думают, а, и угадывают примерно фиф-фи. Ну, некоторые 55 -5, да, делают на 45. Но суть в том, что зная, что произойдёт, какая будет макроповестка, абсолютно не означает, что и куда пойдёт рынок. Давайте разберём эту ситуацию. Сейчас у нас в декабре а будет заседание FOMC комитет Федерального резервного банка США ФРС, где они должны будут огласить ставку. А у нас было то, что ожидания были в районе нуля, что ставку не понизит. Это плохо идёт на рисковые активы. Вот биткои то же самое сделал ещё ещё сделал жёстче. А теперь у нас 84%. Что будет, если Пал ставку не понизит? Стал Паул ставку не понизит. Вот эти люди покупали на ожидание, что ставка будет расти. Ой, что ставку снизит. А, соответственно, если ставка не понизит, мы будем будем где-то вот здесь, наверное. Ну, то есть это, во-первых, люди все, которые зашли, они выйдут, а, спекулянты, которые покупают на ожиданиях а и а-э ну пытаются предугадать что-то. Это это самые горячие такие деньги. Они никогда не женятся на своей позиции. Им наплевать, как бы, если не получилось заработать час, заработаем потом. Они толерантны к риску. у них, а, больше a verage, они больше готовы к риску, соответственно, произойдёт падение. А почему оно почему Паул не повысит ставку? Почему Паул не повысит ставку? Ну, не знаю. Он может рассказать всё, что угодно, и какой-то из аналитиков точно угадает. Да, это может быть аналитик Goldman Sax или Bank of Америка, либо Вася Оленник, как бы, знаменитый аналитика Т-банка. Иногда тоже, знаете, всё это работает. Но по факту, по факту это просто как бы а, ну, демагоги абсолютно не связанная с трейдингом. Вы должны уже в не зависимости от того, что произойдёт на понижение ставки, у вас должен быть геймплан. Аа геймплан - это очень важно. Что вы делаете сегодня? Какая будет неделя, активная, неактивная? Хотите ли вы торговать? А рынок у нас в узком вот таком вот он не двигается, либо он волатильность выросла. Все эти вещи вы должны проговаривать. А я в финансовом кружке, это группа в телеграме. Пишу, а зачастую геймплан, что я планирую делать. И ну всегда всегда сложно начать писать свой рассказ, да, геймплан. Ну иногда можно подсмотреть у другого и сказать, что тебе нравится с чем-то согласен или не согласен, и уже непосредственно а каким-то образом его аписать. Так вот, если Паул не понизит ставку, мот, может быть падение, да, может быть падение. Ну, вероятнее всего, потому что все нашидание сейчас покупают. Но если он не понизит ставку и скажет, что скорее всего с первого квартала мы запускаем количественное смягчение, то есть денег будет больше, да, денег будет больше. С экономикой может быть всё плохо, но денег будет больше в какой-то момент, и это достаточно вам. Не нужно думать, сколько целый год он будет снижать стал. Просто ожидание рынка. Он скажет, что денег будет больше. А и мы ожидаем, что мы будем снижать ставку там пять раз в следующем году, а ожидали, что три раза всего снимут. То есть денежная кредитная политика будет ещё мягче. Что произойдёт с рынком? Он упадёт? Нет, ни хрена он не упадёт. Он вырастет, потому что все такие: "Ладно, сейчас мы ещё потерпим несколько месяцев с этой высокой ставкой. Зато весь следующий год у нас будет намного мягче". как вероятность этого события. Ну, то есть неважно, оно 8467% или 35%, ну, больше 50 или меньше 50. Ну, о'кей, да. И что произойдёт? Рынок пойдёт вверх, когда он не снизил ставку. И вы потом, не знаю, вы сидите в шорте, у вас рынок начинает вверх, вы начинаете терять деньги, у вас нету формального манименеджмента и риск-менеджмента, вы типа зашли, потому что вероятно, что ставку снизит. Ну тогда по идее вы, если причина входа равна причине выхода, вы должны когда, ну, выходить? Ну очень пространственно, очень прост, очень странно, очень много разных параметров. Поэтому вы просто должны знать, что у нас там, по-моему, 10 октября, когда вы когда 10 октября или 10 октября, мы просто пишем, когда заседание заседание в декабре банка США. Созидание, я написал, да? Ну он в целом понимает, но он понимает, что, а, люди в целом IQ у них очень низкое, они в целом тупые, поэтому можно понимать как угодно. 10 декабря, 10 декабря в 2:00ча по США вот даже время на московское перевёл. Вот настолько сейчас просто анализировать, пользоваться информацией по американскому рынку. О'кей. Да. А вам лишь нужно знать, что когда произойдёт. Соответственно, 10 декабря, 10 декабря у нас вот можно даже поставить здесь какую-то у нас есть какие-то я небольшой знаток, а горизонтальный, вертикальный линию. Вот так вот можно сделать. Вот смотрите, у нас есть вот такая ситуация. А рынок упал, рынок вырос, рынок на самом деле стоит. Если посмотреть среднесрочно, на одном и том же событии, он ждёт этого события. А декабрь, декабрь классический месяц, когда ничего не происходит. Обычно в 90% случая статистика ваш друг. Если вы знаете, что в декабре у нас кристмас, праздники, все отдыхают, вы отдыхаете, все хотят отдыхать, как правило, никто не принимает серьёзных решений, если они, ну, не требуют какого-то незамедлительного решения прямо сейчас. Поэтому в декабре очень вероятно, если мы не про не, ну, то есть, как я воспринимаю, интерпретирую эту информацию, в декабре у нас, а а скорее всего ничего не произойдёт. Вероятность снижение ставки 84%. Он, скорее всего, снизит ставку и возможно мы закончим год там где-то, ну, может быть, на хаях или где-то ещё. Если будут какие-то данные, которые рынок не ожидает, то тогда мы, возможно, ну, сместимся куда-то сюда. В целом, мы можем абсолютно спокойно, спокойно вот теперь вот так вот сделать наши ожидания по рынку. Наши ожидания по рынку. Мы знаем, куда пойдёт рынок. Сейчас тренд есть, тренда нет. Мы а знаем, что вот этого десятого числа будет важная новость, да? Это может быть как движение вверх или как движение вниз. Поэтому, а, поэтому, да, я ничего не выдумываю, заметьте. Я ничего не выдумываю. Я просто, а, стараюсь убрать неизвестные для того, чтобы определить какой-то свой гейм-план по торговле. И у нас получается такая картина. Вот 10 декабря, осталось там 2 недели, аа подойдёт ли нам брать здесь позицию? Вот, отвечаем на вопрос себе на месяц. Хотим ли мы среднесрочно что-то купить вот здесь? Ну, наверное, даже если мы не берём, мы просто смотрим индекс. Индекс оцениваем. Мы не берём конкретную акцию. Но зачем нам покупать здесь, если это примерно хай рейджа, да, максимум рейджа, если здесь будет плохая новость или что-то, какой-то неожиданное событие, мы будем на лоурейдже, да, если мы, если будет всё хорошо и мы пройдём хай, у нас уже новая вселенная получается, когда рынки all time high. И мы покупаем в акциях какие-то пробития, мы ищем, у нас есть подтверждение того, что рынок уже находится all time high. Пока он не alligйh, мы находимся в рейдже. Знаем ли то, что произойдёт, что скажет Павло? Нет, мы не знаем. Есть какая-то вероятность, она есть. Мы предполагаем, что, скорее всего, он понизит ставку и всё в целом будет хорошо. Аа, но а может такого не произойти, если вы будете углубляться, читать вот эти огромные отчёты аналитиков, вот это всё, это вообще меньше читайте, меньше. Чем меньше вы читаете информацией, засоряете себе мозг мнением всяких других людей, аа, тем лучше. Особенно каких людей? Кто такой аналитик? Он зарабатывает, с того у него зарплата. Ну это как СМИ, да, там индекс цитируемости. Нева, они же не должны дать правильную новость. Они должны дать ту новость, которая даст больше резонанса. Аналитики есть действительно какие-то суперзвёзды, но они также идут циклами, как и трейдеры. У трейдера есть, когда он попадает в резонанс с рынком, то есть он понимает, что происходит, он действует согласно рынку, у него может быть хороший год, потом всегда будет плохие полгода или плохой год, да? Здесь нужно, как мы с вами говорили, иногда не торговать, иногда а резать лимиты. Про риск-менеджмент мы обязательно сделаем ещё одну лекцию, но а никто этого не знает. абсолютно никто. И почему мнение того человека, оно правильное? Ну оно может быть и неправильно. То есть reasoning, reasoning - это такое очень слово сейчас модное в во всякой LLM тусовке. То есть почему это произошло? а-а все вот эти модели, а не которые там бесплатные, а которые, а, вот если пере вот нажать дума усер, он даст несколько раз попыток, а, проанализировать текст с reasoning, с причинно-следственной связью. То есть сейчас все хотят в AI, чтобы не только он вам дал хороший ответ, а почему он так подумал и почему он пришёл к этому выводу, чтобы вы могли проанализировать цепочку мыслей. Насколько важна цепочка мыслей. То же самое знание. Вот, ну про макроэкономику. Ну можно можно у любого школьника сейчас почитать, как торговать новости по макроэкономику, но нету структуры. мысль без структуры и как ей использовать, абсолютно не имеет никакой ценности. Причина-следственная связь. Как вы вот объяснить, каким образом как бы я работаю с этой информацией, достаточно просто, чтобы вы могли взять вот вот это, не знаю, лекало или вот это вот вот этот инструмент или вот эту последовательность шагов для того, чтобы использовать его в анализе других инструментов. Вот это очень ценно. Остальное не ценно. Не ценно, когда я угадываю, когда что-то упало и что-то выросло. Это не ценно, да, на это можно заработать, но это не даёт вам дальнейшего какого-то развития и использования этой информации для того, чтобы зарабатывать деньги. Если вы зашли в чат с сигналами и чувак сказал, что нужно покупать, а, XYZ, а потому что типа мне так нравится, это абсолютно бесполезная информация. Всегда нужно смотреть на неё через призму. Этот человек даёт примерно такие же прогнозы. А если вы будете давать 100 прогнозов, заведёте себе чат, а то с очень возможно, очень возможно, что ваш вероятность прогнозов, она будет намного больше, чем у того человека, у которого 100.000 подписчиков. На самом деле 100.000 подписчиков никогда не приходят за качественной информацией. Они никогда не приходят за тем, чтобы думать. 100.000 подписчиков приходят а на хайпе. Есть хайп, приходит 100.000 подписчиков нет хайпа не приходит 100 подписчиков. Аа продолжаем разбираться а с макроанализом. Когда не торговать? Как вы думаете, в декабре, когда все разъедутся, будут низкие объёмы, аа что будет происходить? Скорее всего, будет происходить маловолатильный трендовый рынок, когда никто не хочет делать каких-то серьёзных, как слон посудной лавки, вернуться на ДЕСК и накупить там на триллионы долларов каких-то акций или напродать на триллионы долларов какую-то. Зачем ему это делать? Не, он это делать не будет. Всё разделено годами, да? Ну вот годами, кварталами. Есть начало финансового года, есть конец финансового года, есть компании отсчитываются, мы про это с вами поговорим, четыре раза в год каждый квартал. И это активный сезон, когда акции двигаются летом, люди отдыхают, меньше какой-то активности, да, основные какие-то бизнеспромежутки - это осень и весна, потому что летом отдыхают люди, зимой отдыхают люди так или иначе, если ничего не происходит, ничего нет никаких ожиданий, то нужно А вот кто такой пейсер, знаете, йсер, если вы бегали какие-то марафоны или что-то ещё, это тот человек зачастую это там на полумарафонах марафонах происходит, который бежит с определённым темпом. Если вы хотите прибежать там марафон, а, не знаю, там за 6 минут за километр. Вот он бежит со скоростью 6 минут за километр. Тебе не нужно постоянно смотреть на часы, как бы ты за ним побежал и типа потихонечку подсвистывай, бежишь. То же самое на рынке. А, господи они короче просто в чёрную пятницу максимально хотят продать рекламу. Trading viw, это на самом деле отвратительно. А что это означает? Это означает, что у вас бесконечный промежуток времени. Если вы будете идти на максимальных скоростях, то есть всегда торговать большим плечом, всегда торговать с утра до вечера, всегда торговать каждый день в понедельник по пятницу, вы что сделаете? Вы перегорите, вы выдохнитесь, вы сдохнете, и вообще это будет связано с переторговлей. Поэтому вы должны торговать тогда, когда вы хотите, в оптимальное время, когда рынки двигаются, когда у нас есть определённость. Не вот здесь вот, допустим, когда короткая неделя у нас, да, день благодарения, кто не знает, когда завтра короткий день, когда вообще на рынке никого не будет, там рынок уже после обеда закроется, вот здесь торговать или торговать как бы вот здесь вот, когда вы уже прошли вверх или вниз? вероятность того, где вы заработаете, где более понятные и такие straightйтфорвард будут движения, то есть прямолинейные, когда когда мы выходим из какого из какого-то промежутка. Ну, допустим, мы здесь долго в этом промежутке будем. Ну, соответственно, что что хорошо работает, самое оптимальное в промежутке, что хорошо работает, если мы считаем, что промежуток и неопределённость будет находиться достаточно долго, там, пока Пау опять не выйдет и расскажет о своём куе или, ну, да, количеством смягчения, чтобы денег было больше. А, ну можно попробовать покупать самое безопасное, как бы в районе lлоow range и когда мы доходим до середины, не до максимума, а до середины, уже фиксировать прибыль. Фиксировать прибыль. Фиксировать прибыль. Помните основные вещи? Мы должны вот смотрите, 25 лучших дней. Очень плохо, да? 25 лучших дней и 25 худших дней тоже. Ну, это хорошо. Но самое лучшее - это когда вы избежали 25 худших дней. Тогда у вас будет вот такая вот, короче, палка с клюшкой, про которую любят говорить стартаперы. Типа вертикальный рост. 25 худших дней. 25 худших дней вы можете избежать с помощью риск-менеджмента, с помощью теходнализа, с помощью манименеджмента, с помощью того, что вы не торгуете в какие-то определённые дни. И не нужно здесь усложнять. А попробуйте в своей системе убрать просто эти 25 худших дней, и вы увидите, что вы будете в плюсе. Ты просто по-другому быть не может. Не может. Все ваши минусы происходят от одного глупого дня, от двух глупых дней, от череды глупых дней, когда а вы не поменяли объём позиции, когда вы вовремя не закрыли позицию, когда, ну, когда вы торговали тогда, когда не нужно торговать с телефона ездя там, не знаю, в машине, метро там и бла-бла-бла. Аа вот такие вот дела. А у нас с макроэкономикой а есть в макроэкономику можно углубляться. Аблокер это [ __ ] короче, просто. А, видимо, когда он хочет показать а рекламу, включается, тормозит этот блокер, и он говорит: "Оплатите мне, пожалуйста, оплатите трейдинг". Никогда, никогда такого не будет. Трейдинг. А я хотел сказать, что так прочём мы прочём про чём мы про чём мы говорили. А можно углубляться а в те в макроэкономику, но относитесь к этому больше как художественный книги. Нравится вам история? Ну вы читаете про Ленина, про Петра I, про татаро-монгольская иг ига и так далее. Нравится вам, не знаю, искусство, вы читаете про искусство. Вот. Нравится вам торговать, читайте про макроэкономику. Ну вам, ну любопытно. Это типа чуваки Уallлстрит, вот этот вот вот этот вот флёр, короче, финансовой романтики. А Гордон Гека, двухцветные рубашки, запанки. Ну о'кей. А хорошо. Э, ну относитесь к этому как художественной литературе, если вам интересно послушать про политику. Ну вы смотрите там, не знаю, Первый канал там или, не знаю, там Соловьёва или ещё кого-то. Ну они любопытно рассуждают, обмениваются мнениями. пожалуйста, если вам это интересно, но вы же не идёте в политику, понятно? Если вам интересна политика, да? Так, ну то же самое с макроэкономикой. Если вам любопытно послушать, вот сейчас, допустим, а, ну, то, что ещё можно накинуть на вентилятор, что можно обсудить сейчас, допустим, да, Трамп, а у Паула заканчивается срок в мае. А не спрашивайте, откуда я знаю. Я просто люблю вот увлекаюсь макроэкономикой. Мне любопытно про него читать. Это к трейдингу не имеет никакого отношения. А в макроэкономике очень важны тайминги, да? Ну, знать, когда что-то может произойти. А что произойдёт, мы ни хрена не знаем. В общем, в мае Паул заканчивает, скорее всего, свой срок. А, и у Паула с Трампом очень большой конфликт. И он, ему не нравится Паул, потому что он не снижает ставку. Паул не хочет снижать ставку, потому что если он снизит ставку под давлением, то, а, вроде бы Федеральная резервная система, она не будет как бы независимой. на неё влияет президент, и это может подорвать доверие. Плюс, если снижение ставки будет, Паул думает, что инфляция очень сильно вырастет, и это очень плохо. Очень плохо. Деньги обесценится и так далее. Ну, у Трампа своё видение. Он хочет сделать Америку вновь великий, построить, перенести производство в Америку, построить заводы. Для этого нужно дешёвые кредиты, как бы заводы сделают места для людей рабочие, и всё, короче, будет опять классно. Две точки зрения, два подхода. Да, один более консервативный, другой более, э, оранжевый, назовём это так. А, и что лучше, никто не узнает, да, потому что, ну мы предполагаем жизнь располагает. И в общем Трамп сказал, что он до конца декабря объявит нового А, господи, ну это просто что-то что-то что-то с чем-то объявит а нового а председателя ФРС, кого он хочет номинировать на довольно-таки длинный срок. И я даже не помню, как это фамилия чувака, что-то нахнет, хасет, короче, неважно. Ну, видите, даже я не знаю, потому что это вообще не имеет никакого отношения. Он будет потом 10 он потом каждую неделю будет выступать. Вы его точно вы его точно запомните и выучите его фамилии. И ещё будет он вам сниться, э, во сне, где вы его материте. А в общем это протж Трампа, который, естественно, будет использовать мягкую кредитно-денежную политику, будет снижать ставку, а, и он типа про крипто. Про крипто это очень важно, потому что, ну, крипту сейчас нужно хоть какая-то помощь, потому что дела очень плохи у биткоина, у всей крипты что-то Трамп сделал выжженную землю там. А, да, как этот, как знаете, Монсанта есть такая компания, которая делает специальные удобрения. А, да, ты посадишь помидоры, вырастет по 500 помидоров на одном кусте. Никакого урожая нету. На следующий год уже земля эта не работает. А её нужно специальными удобриваниями мансанта удобрять для того, чтобы опять можно было сеять семена мансанта. И так, короче, а-э, как план, пятилетка, да, год за 5 лет идёт. Возвращаясь к нашим баранам, он хочет сказать, что вот я хочу номинировать и сказать, он не будет назначать, он не может назначать, потому что он не может уволить Павлу. Павул должен уйти добровольно, а по американскому закательству. Так вот, он в декабре скажет, типа всё, вот придёт этот новый чувак и уже то, что делает Паул, скорее всего, будет абсолютно неинтересно. Вот этот парень займёт публичное пространство, он будет что-то говорить, он будет предлагать идеи, он будет постоянно везде мелькать. и уже интерес от Паула будет переходить к нему. Что же он скажет? Какие у нас будут снижения ставки. Да, в целом есть объективная реальность, ну, назовём её так, объективная реальность, это инфляция безработица. Но бюро статистики, оно постоянно меняет, а, меняет параметры подсчёта. Ну, потому что жизнь меняется, да? Раньше мы там охотились на мамонта, сейчас у нас искусственный интеллект, жизнь меняется. Там раньше мы, грубо говоря, тратили деньги на еду и бензин, а сейчас у нас там 20% денег или 15% денег американской семьи тратится на подписки там Netflix, Disneyй Plus, там Хулу, Року и так далее на чат GPT. Ну это всё меняется. Поэтому меняется, а, но она меняется таким образом, что цены растут, они увеличиваются в два, в три, в четыре раза. А, а инфляция как будто у нас умерена. А, ну так вот, а есть объективная реальность, и люди, конечно, на неё смотрят, и есть какой-то мнение других аналитиков. И у каждого фонда есть свои аналитики, которые рассчитывают какие-то свои модели относительно инфляции, да, в будущем, сколько компания будет приносить денег. А, допустим, да, это а forward casшflow. Сколько компаний в будущем будет приносить денег? Но если у вас инфляция 15%, значит, что деньги будут с такой же скоростью обесцениваться. Просто для примера. Ну вот такие вот параметры и такие вот какие-то упражнения с деньгами сидят аналитики тире бухгалтеры. Это и постоянно что-то такое делают, что-то делают, что-то рассчитывают, что у них вот моделька сошлась. Фонд - это не про трейдинг, да? Фонд - это такой же бизнес. Бизнес как не знаю, как продуктовый магазин, как производство помидоров, типа там нужно очень много параметров, которые не связаны с торговлей. Торговля - это просто execution. Торговля не связана с предугадываниеми того, что есть. Нет, вы покупаете там денежные потоки, вы покупаете фикнком, вы покупаете какие-то вещи. А-а, а трейдинг - это не про фонды или фонды - это не про трейдинг, да? А, ну так вот, возвращаясь к нашим баранам, что рынок постоянно что-то всегда прайсит, постоянно что-то всегда происходит. Это хорошо иметь в виду. Хорошо, если сегодня у нас заседание ФРС, ну, вернее, будет 10 декабря, хорошо с утра не торговать 10 декабря. Что ещё хорошо? Хорошо снизить позиции 10 декабря, потому что будет волатильность, потому что хер его знает, куда что пойдёт. А хорошо не торговать, допустим, за день до 10 декабря и возможно вечером после оглашения ФРС тоже. Зачем вам излишняя волатильность? Трейдер всегда или инвестор, или мистер рынок, как вы угодно называете, он хочет прийти к понятной вещи. И так тут ни хрена не понятно. И так всё двигается совершенно неясно. Что же будет происходить? Когда это будет происходить, мы вообще ничего не знаем. И мы хотим хоть чуть-чуть, чтобы бы нам было понятнее. Хотя бы на 51%. Да, и нужно событие, когда у нас что-то непонятно, риски сократить и потом, когда стало понятно, риски увеличить. Таким образом у вас происходит ритм, вот этот пейс, когда вы в плохие времена не теряете много денег, не делаете большие ставки, не берёте на себя на свою бедную ЦНС, которую вы уже задрочили, а нагрузку психологическую, эмоциональную, да, когда вы лежите в потолок вверх, смотрите с телефоном, куда же пойдёт биткои ночью в азиатскую сессию. Это всё лишнее. Это вы сами выбираете путь страдания. А грамотный человек смотрит лекции Анатолий Радченко и понимает, что сейчас торговать, наверное, не нужно. Или можно торговать, но торговать в 10 раз меньше позиции. А когда нужно торговать? А торговать можно тогда, когда вот там произойдёт вот это событие, да? А та или когда график придёт к этому. Если вы, допустим, торгуете внутри дня, если вы торгуете внутри дня, то а макроэкономика вас вообще не касается, представьте, вообще можно её не изучать. не изучать, не слушать, не не использовать, не знать, что такое индекс доллара и что такое облигации ФРС США или облигации японские или что такое Carтреade или что. Это всё абсолютно ненужная штука. Если у вас есть 10.000 долларов и ваша задача а взять 30-40 центов, а в акции на позицию 1.000 долларов для того, чтобы сделать 400 баксов, это хороший день для такого депозита. Вот просто вам вообще должно абсолютно наплевать. И когда вот, знаете, цените порядок в вашей голове, а когда вы вот просто идёте и вы думаете о том, что вам нужно сегодня там торговый день, вам нужно типа купить вот условно какую-нибудь какой-нибудь тренд вот здесь вот Теслу и закрыть её до конца или купить вот тут какое-то пробитие. А вот вы цените, что вы что-то не знаете, да? Не нужно знать всё. Если вы как бы торгуете внутри дня, у вас понятная точка входа, вы нашли систему, что вот, грубо говоря, когда происходит вот такая свечная фигура, если вы торгуете там по свечным фигурам, почему нет? Как бы это тот же график, только а только коробки с усами, как мне написал один программист, говорит: "Вот, говорит, коробки с усами", говорит, я проанализировал. А коробки с усами а смотрим. А и а вы торгуете по ним. Вас не должно вообще это ничего волновать. Где будет цена акции через неделю? Когда Паул идёт в отставку, наплевать вам должно быть. Если вы держите позиции среднесрочно, конечно, на это нужно обращать внимание. Ну или, допустим, если вы, а, всё равно, а, как бы тот плохо, как рядовой, который не хочет стать генералом. Если вы хотите прийти как бы к финансовой независимости, вот это с ноутбуком, опять эти картинки, которые хуй знает кто придумал, а сидя на пляже и покупать на 100 млн, продавать на 100 млн, вы хотите прийти к этому, да, чтобы каждый день не сидеть у компа, то да, вы работаете по своей стратегии, делаете свои вещи, но постепенно что-то изучаете, чем-то интересуетесь, где-то пытаетесь найти какие-то тоже неэффективности, которые вам интересны или адаптировать то, что вашей стратегии сейчас вам не очень нравится. К примеру, вы торговали внутри дня, начали торговать по объёму в 10 раз больше. Внутри дня у вас уже увеличиваются проскальзывания. Вы у вас большие комиссии, вы смотрите, вы такие: "Блин, ну может быть, тогда мне нужно часть объёма торговать среднесрочно, да, если я весь его не могу прокручивать внутри дня. Ну, может быть, тогда нужно торговать среднесрочно, эффективность торговли внутри дня падает, я буду среднесрочно торговать". Или, допустим, я сделал себе пенсионный аккаунт отдельный, где покупаю хорошие компании на 10 лет. Аа, ну тоже подходит. И поэтому вы начинаете изучать там макроэкономику, может, чуть поглубже или а вы начинаете обращать внимание, что сказал Трамп. Да, относитесь к этому как случайным событиям. Случайным событиям. Случайное может продивить всё, что угодно с какой-то долей вероятности. Но если, допустим, 84% вот вы взяли на всё, купили сейчас биткои, да? Ну, ну давайте, давайте предположим, купили на всё биткои с пятидесятым плечом по 83. А потому что причина ваша входа была, потому что вы увидели, что Америка выросла, Биткои не вырос и вероятность события, что ставку снизит, а это хорошо для рисковых активов, 84%. Вы на все бабки купили биткои, а есть 16%, что ставку не снизит. Или, допустим, что-то Павлу скажет, что его что, допустим, что инфляция действительно растёт из безработицей, а ну вообще не то. И мы не будем так медленно ой, так быстро в будущем снижать ставку. Какую-то оговорку сделает, а биткои сделает 5% движения вниз, обновит Low 5пть, ну не пять, пусть будет 10. обновит lлоow, вас ликвидируют, и вы потом будете сидеть и чуваку в баре говорить, попивая супердешёвое, отвратительное пиво, выдаюшееся: "Блин, чувак, это было так близко". Вероятность была 84%, но 16% вот этот Паул пришёл и просто всё обосрал. Кому это нужно? Разговоры для бедных. Поэтому относитесь к макро как чему-то, а, как художественной литературе как а что-то может произойти. Не нужно пытаться изучить всё, пройти все обучения или что-то сделать. А нужно смотреть лекции Анатолий Раченко. Они бесплатные и помогают вам не заниматься всякой хернёй. А до скорого и увидимся на следующей лекции. Пока.